導讀：本報告發表全文共35頁，數據圖表共45張。報告主要觀點分析如下：拼多多在生產端從人和貨兩方面入手，逐步向追求效率與質量轉型；在流通端少流通環節，智能匹配供需，解決中間環節冗余，流通成本高、損耗大、效率低等問題；銷售端一方面布局社區團購，另一方面加快農產品專用物流建設，生鮮零售線上滲透率增加。

觀點一：2020年耕種收綜合機械化率達到71.25%，基本完成機械化，全年糧食總產量再創新高，正在向數字化的農業3.0階段轉型。針對此情況，拼多多一是培養新農人，通過多多培訓課堂、與當地農業院校合作等方式，培養農商人才；二是通過“百億補貼”、“農貨節”、“縣長直播帶貨”等方式，助力農產品標準化、規模化、品牌化建設；三是設立“百億農研”專項，通過舉辦比賽、與政府及企業合作、投資參與等方式，重點聚焦農業科技等。

觀點二：生鮮產品從生鮮農戶生產后，一般要經過產地采購商、兩層批發商、零售終端經銷商等4個環節，才能觸達終端消費者，總加價率在100%以上，不易儲存的蔬果損耗率達20%。針對此問題，拼多多的解決措施一是通過“產地直發”模式，減少流通環節，降低損耗與流通成本；二是通過智能農貨處理系統，精準匹配供需，將“人找貨”變為“貨找人”；三是“農地云拼”模式，將分散的零售訂單形成一個虛擬全國市場，為農戶提供穩定的規模化的訂單流。

觀點三：我國農貿市場2020年總交易額約占生鮮零售市場份額的57%，仍然是居民購買生鮮農產品的主渠道。受疫情影響，生鮮零售市場線上滲透率逐年增加，2020年線上滲透率為14.6%，較上年增加5.8%。針對此問題，拼多多的解決措施一是在全國范圍內持續重投入建設冷庫、生鮮冷鏈物流體系等基礎設施，與郵政合作，加強農村電商和農村寄遞物流融合發展；二是推出多多買菜業務，采用“預定+自提”模式，與平臺業務互補促進。

（一）農業是經濟的壓艙石，觸達眾多消費者和就業者

農業涉及十幾億人民的溫飽問題，產業鏈關乎數億農民的就業問題，農業是我國的基本盤。近年來，第一產業就業人數占比雖有所縮小，但仍保持在20%以上。2020年，第一產業就業人數達17715萬人，占2020年總就業人數的23.6%。

疫情期間，農業更是發揮了經濟壓艙石的作用，進一步穩固了其基礎地位。在疫情爆發的2020年，第一產業對GDP貢獻率驟升至10.4%，遠高于其他年份的4%左右，在危機時期，發揮出經濟壓艙石、社會穩定器的作用。

（二）農業數字化滲透率低，生產、流通、銷售端都有較大的改進空間

我國農業數字化滲透率低：

①國內對比看，我國第一產業（農業）數字化率遠低于第二產業和第三產業。2020年，數字經濟在第三產業中的滲透率已經超過了40%，但數字經濟在農業中的滲透率僅為8.9%。

②與其他國家對比看，我國數字經濟在農業中的滲透率距離高收入國家還有一定的差距。我國總的數字經濟規模在世界處于領先地位，2020年位居世界第二，達39.2萬億元，占GDP的比重為38.6%。但數字經濟農業滲透率剛剛超過中高收入國家平均水平，距離高收入國家12.5%的水平還有較大差距。

從生產到流通再到銷售，整個農業產業供應鏈的生產力和效率仍有待提高。

（三）生產端——農業由追求產量的2.0階段向追求效率與農產品質量的3.0階段轉型過程中

（四）生產端——在向農業3.0轉化初期，數字化率比較低

我國農業在向3.0階段轉型初期，生產端數字化率低，具體表現為：

1.“靠天吃飯”現象比較普遍。滴水灌溉、無人機植保等數字化、信息化種植技術應用不夠廣泛，農業生產受自然環境影響較大。

2.單位面積農藥化肥使用量高。數字化精準種植技術不夠普及，提高農業產值依賴農藥與化肥的使用，容易造成對土地的污染，農藥殘留也帶來了食品安全隱患。根據世界糧農組織的數據，2019年，中國是最大的農藥使用國，耕地面積為世界7%，但農藥使用量占世界總量的42%，遠遠領先于美國和巴西。

3.三率（資源利用率、土地產出率、勞動生產率）仍有待提高。農業生產和資源利用較為粗獷，智能化數字化的灌溉施肥等技術應用不夠廣泛，資源利用效率比較低。2020年我國一方水只能生產0.85千克糧食，遠低于2千克以上的世界發達國家水平。農田灌溉用水有效利用系數為0.565，發達國家一般在0.7-0.8之間。

（五）流通端——從農戶到消費者要經歷眾多環節，加價損耗嚴重

從農產品流通環節來看，仍要經過層層的批發市場。以生鮮產業鏈為例，生鮮產品要先經過產地采購商形成聚集，再經過至少兩層批發商周轉才能到達超市、菜市場等零售終端經銷商，再觸達消費者。根據全國城市農貿中心聯合會發布的報告，2021年，農貿市場上游渠道主要為農產品批發市場，80%以上生鮮產品從批發市場進貨，半數以上的商戶完全從批發市場進貨。商戶基地直供比例較低，約5%-10%左右，一線城市供應鏈建設較完善，直供比例接近10%，其他城市不足5%。

層層周轉導致層層加價和損耗。根據艾瑞咨詢的數據，我國主要生鮮總加價率在100%以上，不易儲存的蔬果損耗最為嚴重，損耗率達20%以上。

從終端經銷商到終端消費者損耗加價情況

（六）銷售端——農產品銷售渠道仍以菜市場等線下為主，線上滲透率低

農產品銷售渠道仍以線下為主。以生鮮農產品為例，根據全國城市農貿中心聯合會發布的《2021年農貿市場發展情況調查報告》，我國農貿市場2020年總交易額約占生鮮零售市場份額的57%，仍然是居民購買生鮮農產品的主渠道。各類生鮮電商、新零售平臺雖然發展迅速，但將生鮮到家電商、新零售平臺、社區電商作為日常購買生鮮主要渠道的消費者依然較低，目前主要作為補充渠道豐富消費者的選擇。

農產品等食品支出占居民總消費支出的比例大，但農產品占網絡零售額比例卻極低，兩相對比，更顯農產品線上滲透率低的現狀。根據國家統計局的數據，2020年，中國居民消費支出中，食品煙酒占比高達30%，而從占全國網絡零售額的比例來看，糧油+食品占比僅6.67%，農產品占比更是不足5%。

（七）農業數字化站在“政策的風口”上，國家為農業數字化制定了明確的目標與時間線

數字農業建設目標

在鄉村振興和農業現代化的大背景下，農業數字化站在了“政策的風口”上。自2004年起，中央每年發布的第一份文件都是針對三農問題，近年來，中央一號文件中越來越多涉及與農業數字化有關的內容，智慧農業、信息技術與農業結合、互聯網+農業等詞語越來越多被提及。

國家針對農業數字化發展制定了目標與時間線，農業數字化的發展前景明確。《數字農業農村發展規劃（2019-2025年）》，對農業數字經濟、農產品網絡零售、農村互聯網普三項工作的發展提出2025年指標。

（八）農產品上行基礎設施日漸完善，從網絡、物流、資金三方面，為農戶參與互聯網 電商、農產品走出產地提供支持

（九）疫情之下生鮮線上購買需求劇增，加速農產品上行

疫情爆發期間，主流生鮮零售電商MAU實現超高速增長，農產品上行加速。疫情期間，居民因居家隔離等原因，線上購買生鮮農產品的需求大大增加，2020年Q1，很多生鮮電商平臺MAU實現數倍增長。2020年全年，生鮮零售線上比例為14.6%，比2019年增加近6pct。農產品上行速度加快，糧油、肉禽蛋、奶類、蔬菜和豆制品五類農產品網絡零售額同比增速均超過30%，遠高于全國網上零售額增速10.9%。

（十）后疫情時代線上購買農產品的習慣得以保持

消費者在疫情期間培養的線上購買生鮮農產品的習慣在疫情減緩之后仍得到保持，購買生鮮的頻次以及主流生鮮平臺月活用戶數基本與疫情爆發期持平。根據艾瑞咨詢的調研，疫情前，生鮮電商用戶在APP購買生鮮頻次高于每周一次的占比約57.3%，疫情期間為69.1%，疫情后為67.2%。雖然疫情后頻次略有下降，但仍遠高于疫情前。而以多點和每日優鮮為例，2020年Q1月活用戶數大幅增長，Q2略有降低但之后逐漸恢復平穩增長。說明消費者線上購買生鮮農產品的習慣已經得到培養。

（十一）農業食品產業鏈投資有向上游轉移趨勢，農業科技成投資熱點

報告來源：中泰證券