導讀：本報告發(fā)表全文共35頁，數(shù)據(jù)圖表共45張。報告主要觀點分析如下：拼多多在生產端從人和貨兩方面入手，逐步向追求效率與質量轉型；在流通端少流通環(huán)節(jié)，智能匹配供需，解決中間環(huán)節(jié)冗余，流通成本高、損耗大、效率低等問題；銷售端一方面布局社區(qū)團購，另一方面加快農產品專用物流建設，生鮮零售線上滲透率增加。

觀點一：2020年耕種收綜合機械化率達到71.25%，基本完成機械化，全年糧食總產量再創(chuàng)新高，正在向數(shù)字化的農業(yè)3.0階段轉型。針對此情況，拼多多一是培養(yǎng)新農人，通過多多培訓課堂、與當?shù)剞r業(yè)院校合作等方式，培養(yǎng)農商人才；二是通過“百億補貼”、“農貨節(jié)”、“縣長直播帶貨”等方式，助力農產品標準化、規(guī)模化、品牌化建設；三是設立“百億農研”專項，通過舉辦比賽、與政府及企業(yè)合作、投資參與等方式，重點聚焦農業(yè)科技等。

觀點二：生鮮產品從生鮮農戶生產后，一般要經過產地采購商、兩層批發(fā)商、零售終端經銷商等4個環(huán)節(jié)，才能觸達終端消費者，總加價率在100%以上，不易儲存的蔬果損耗率達20%。針對此問題，拼多多的解決措施一是通過“產地直發(fā)”模式，減少流通環(huán)節(jié)，降低損耗與流通成本；二是通過智能農貨處理系統(tǒng)，精準匹配供需，將“人找貨”變?yōu)椤柏浾胰恕保蝗恰稗r地云拼”模式，將分散的零售訂單形成一個虛擬全國市場，為農戶提供穩(wěn)定的規(guī)模化的訂單流。

觀點三：我國農貿市場2020年總交易額約占生鮮零售市場份額的57%，仍然是居民購買生鮮農產品的主渠道。受疫情影響，生鮮零售市場線上滲透率逐年增加，2020年線上滲透率為14.6%，較上年增加5.8%。針對此問題，拼多多的解決措施一是在全國范圍內持續(xù)重投入建設冷庫、生鮮冷鏈物流體系等基礎設施，與郵政合作，加強農村電商和農村寄遞物流融合發(fā)展；二是推出多多買菜業(yè)務，采用“預定+自提”模式，與平臺業(yè)務互補促進。

（一）農業(yè)是經濟的壓艙石，觸達眾多消費者和就業(yè)者

農業(yè)涉及十幾億人民的溫飽問題，產業(yè)鏈關乎數(shù)億農民的就業(yè)問題，農業(yè)是我國的基本盤。近年來，第一產業(yè)就業(yè)人數(shù)占比雖有所縮小，但仍保持在20%以上。2020年，第一產業(yè)就業(yè)人數(shù)達17715萬人，占2020年總就業(yè)人數(shù)的23.6%。

疫情期間，農業(yè)更是發(fā)揮了經濟壓艙石的作用，進一步穩(wěn)固了其基礎地位。在疫情爆發(fā)的2020年，第一產業(yè)對GDP貢獻率驟升至10.4%，遠高于其他年份的4%左右，在危機時期，發(fā)揮出經濟壓艙石、社會穩(wěn)定器的作用。

（二）農業(yè)數(shù)字化滲透率低，生產、流通、銷售端都有較大的改進空間

我國農業(yè)數(shù)字化滲透率低：

①國內對比看，我國第一產業(yè)（農業(yè)）數(shù)字化率遠低于第二產業(yè)和第三產業(yè)。2020年，數(shù)字經濟在第三產業(yè)中的滲透率已經超過了40%，但數(shù)字經濟在農業(yè)中的滲透率僅為8.9%。

②與其他國家對比看，我國數(shù)字經濟在農業(yè)中的滲透率距離高收入國家還有一定的差距。我國總的數(shù)字經濟規(guī)模在世界處于領先地位，2020年位居世界第二，達39.2萬億元，占GDP的比重為38.6%。但數(shù)字經濟農業(yè)滲透率剛剛超過中高收入國家平均水平，距離高收入國家12.5%的水平還有較大差距。

從生產到流通再到銷售，整個農業(yè)產業(yè)供應鏈的生產力和效率仍有待提高。

（三）生產端——農業(yè)由追求產量的2.0階段向追求效率與農產品質量的3.0階段轉型過程中

（四）生產端——在向農業(yè)3.0轉化初期，數(shù)字化率比較低

我國農業(yè)在向3.0階段轉型初期，生產端數(shù)字化率低，具體表現(xiàn)為：

1.“靠天吃飯”現(xiàn)象比較普遍。滴水灌溉、無人機植保等數(shù)字化、信息化種植技術應用不夠廣泛，農業(yè)生產受自然環(huán)境影響較大。

2.單位面積農藥化肥使用量高。數(shù)字化精準種植技術不夠普及，提高農業(yè)產值依賴農藥與化肥的使用，容易造成對土地的污染，農藥殘留也帶來了食品安全隱患。根據(jù)世界糧農組織的數(shù)據(jù)，2019年，中國是最大的農藥使用國，耕地面積為世界7%，但農藥使用量占世界總量的42%，遠遠領先于美國和巴西。

3.三率（資源利用率、土地產出率、勞動生產率）仍有待提高。農業(yè)生產和資源利用較為粗獷，智能化數(shù)字化的灌溉施肥等技術應用不夠廣泛，資源利用效率比較低。2020年我國一方水只能生產0.85千克糧食，遠低于2千克以上的世界發(fā)達國家水平。農田灌溉用水有效利用系數(shù)為0.565，發(fā)達國家一般在0.7-0.8之間。

（五）流通端——從農戶到消費者要經歷眾多環(huán)節(jié)，加價損耗嚴重

從農產品流通環(huán)節(jié)來看，仍要經過層層的批發(fā)市場。以生鮮產業(yè)鏈為例，生鮮產品要先經過產地采購商形成聚集，再經過至少兩層批發(fā)商周轉才能到達超市、菜市場等零售終端經銷商，再觸達消費者。根據(jù)全國城市農貿中心聯(lián)合會發(fā)布的報告，2021年，農貿市場上游渠道主要為農產品批發(fā)市場，80%以上生鮮產品從批發(fā)市場進貨，半數(shù)以上的商戶完全從批發(fā)市場進貨。商戶基地直供比例較低，約5%-10%左右，一線城市供應鏈建設較完善，直供比例接近10%，其他城市不足5%。

層層周轉導致層層加價和損耗。根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，我國主要生鮮總加價率在100%以上，不易儲存的蔬果損耗最為嚴重，損耗率達20%以上。

從終端經銷商到終端消費者損耗加價情況

（六）銷售端——農產品銷售渠道仍以菜市場等線下為主，線上滲透率低

農產品銷售渠道仍以線下為主。以生鮮農產品為例，根據(jù)全國城市農貿中心聯(lián)合會發(fā)布的《2021年農貿市場發(fā)展情況調查報告》，我國農貿市場2020年總交易額約占生鮮零售市場份額的57%，仍然是居民購買生鮮農產品的主渠道。各類生鮮電商、新零售平臺雖然發(fā)展迅速，但將生鮮到家電商、新零售平臺、社區(qū)電商作為日常購買生鮮主要渠道的消費者依然較低，目前主要作為補充渠道豐富消費者的選擇。

農產品等食品支出占居民總消費支出的比例大，但農產品占網絡零售額比例卻極低，兩相對比，更顯農產品線上滲透率低的現(xiàn)狀。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2020年，中國居民消費支出中，食品煙酒占比高達30%，而從占全國網絡零售額的比例來看，糧油+食品占比僅6.67%，農產品占比更是不足5%。

（七）農業(yè)數(shù)字化站在“政策的風口”上，國家為農業(yè)數(shù)字化制定了明確的目標與時間線

數(shù)字農業(yè)建設目標

在鄉(xiāng)村振興和農業(yè)現(xiàn)代化的大背景下，農業(yè)數(shù)字化站在了“政策的風口”上。自2004年起，中央每年發(fā)布的第一份文件都是針對三農問題，近年來，中央一號文件中越來越多涉及與農業(yè)數(shù)字化有關的內容，智慧農業(yè)、信息技術與農業(yè)結合、互聯(lián)網+農業(yè)等詞語越來越多被提及。

國家針對農業(yè)數(shù)字化發(fā)展制定了目標與時間線，農業(yè)數(shù)字化的發(fā)展前景明確。《數(shù)字農業(yè)農村發(fā)展規(guī)劃（2019-2025年）》，對農業(yè)數(shù)字經濟、農產品網絡零售、農村互聯(lián)網普三項工作的發(fā)展提出2025年指標。

（八）農產品上行基礎設施日漸完善，從網絡、物流、資金三方面，為農戶參與互聯(lián)網 電商、農產品走出產地提供支持

（九）疫情之下生鮮線上購買需求劇增，加速農產品上行

疫情爆發(fā)期間，主流生鮮零售電商MAU實現(xiàn)超高速增長，農產品上行加速。疫情期間，居民因居家隔離等原因，線上購買生鮮農產品的需求大大增加，2020年Q1，很多生鮮電商平臺MAU實現(xiàn)數(shù)倍增長。2020年全年，生鮮零售線上比例為14.6%，比2019年增加近6pct。農產品上行速度加快，糧油、肉禽蛋、奶類、蔬菜和豆制品五類農產品網絡零售額同比增速均超過30%，遠高于全國網上零售額增速10.9%。

（十）后疫情時代線上購買農產品的習慣得以保持

消費者在疫情期間培養(yǎng)的線上購買生鮮農產品的習慣在疫情減緩之后仍得到保持，購買生鮮的頻次以及主流生鮮平臺月活用戶數(shù)基本與疫情爆發(fā)期持平。根據(jù)艾瑞咨詢的調研，疫情前，生鮮電商用戶在APP購買生鮮頻次高于每周一次的占比約57.3%，疫情期間為69.1%，疫情后為67.2%。雖然疫情后頻次略有下降，但仍遠高于疫情前。而以多點和每日優(yōu)鮮為例，2020年Q1月活用戶數(shù)大幅增長，Q2略有降低但之后逐漸恢復平穩(wěn)增長。說明消費者線上購買生鮮農產品的習慣已經得到培養(yǎng)。

（十一）農業(yè)食品產業(yè)鏈投資有向上游轉移趨勢，農業(yè)科技成投資熱點

報告來源：中泰證券