5月22日發(fā)布的政府工作報告中明確指出，要抓好農(nóng)業(yè)特別是糧食生產(chǎn)，穩(wěn)定糧食產(chǎn)量，優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定生豬等畜禽生產(chǎn)，加快農(nóng)業(yè)科技改革創(chuàng)新，大力發(fā)展現(xiàn)代種業(yè)，推進(jìn)農(nóng)業(yè)全程機械化，要將近14億中國人的飯碗牢牢端在自己手上。

在中國，農(nóng)業(yè)雖然是一個古老而傳統(tǒng)的行業(yè)，但經(jīng)歷了漫長的發(fā)展過程后，將會孕育出許多變革的機會，而變革的核心正在于創(chuàng)新。那么中國農(nóng)業(yè)的現(xiàn)狀到底是怎樣的？升級的方向又在何處？

首先，中國農(nóng)業(yè)規(guī)模巨大。2019年中國農(nóng)業(yè)的GDP大概7.3萬億，占到總GDP的7.4%，2018年農(nóng)業(yè)普查提出中國的總產(chǎn)值大約是6.1萬億，其中種植業(yè)1.4萬億，畜牧業(yè)2.9萬億，林業(yè)5400億，漁業(yè)1.2萬億。畜牧業(yè)中僅養(yǎng)豬這一項就將近1萬億，同時飼料也占據(jù)了9000億的規(guī)模。所以畜牧業(yè)里，養(yǎng)豬和豬飼料占據(jù)了至關(guān)重要的地位。所謂“豬糧安天下”，糧食和豬肉哪一樣都不能少。

其次，中國農(nóng)業(yè)人均資源少。中國人口大約14億，耕地面積21億畝，人均耕地1.4畝，在全世界排在120名以外。中國一年的糧食產(chǎn)量6.6億噸，蔬菜產(chǎn)量7億噸，肉產(chǎn)量7600萬噸，總量非常龐大，但落實到人均上去，相比很多發(fā)達(dá)國家，以及我國的某些發(fā)達(dá)地區(qū)來說，有很大的提升潛力。而且中國的農(nóng)業(yè)很了不起，在人均資源較少的情況下依然可以養(yǎng)活世界上這么龐大的人口。

最后，中國農(nóng)業(yè)未來發(fā)展?jié)摿薮蟆?/span>與其他農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化水平較高的國家相比，我國科技能力、工業(yè)化、自動化水平偏低；我國農(nóng)業(yè)盈利回報水平與美國、澳大利亞、加拿大等農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)國家相比凈利潤率較低，所以未來我國農(nóng)業(yè)發(fā)展的潛力是巨大的。

規(guī)?；簿褪寝r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的集中度一定會持續(xù)提升。以種子行業(yè)為例，中國前五名的種子企業(yè)合計市場占有率不到20%，而從全球來看，全球最大的前五家的種子企業(yè)合計市場占有率高達(dá)50%以上，相比之下中國種子行業(yè)集中度較低。養(yǎng)豬行業(yè)集中度更低，中國規(guī)模最大的20家養(yǎng)豬企業(yè)，合計占有養(yǎng)豬產(chǎn)業(yè)的市場份額只有11%，其規(guī)?；卸忍嵘芯薮罂臻g。

現(xiàn)代化，即通過科技創(chuàng)新、互聯(lián)網(wǎng)為農(nóng)業(yè)服務(wù)，同時也包括商業(yè)模式、管理模式等多維度創(chuàng)新。中國農(nóng)業(yè)一直在努力，抗蟲抗藥的轉(zhuǎn)基因種子的研發(fā)、非洲豬瘟疫苗的研究、具備科學(xué)防疫隔離體系的現(xiàn)代化自動化豬場、采取多元配方最大化飼料性價比的動物營養(yǎng)研究。在商業(yè)模式上，農(nóng)業(yè)企業(yè)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)打造全程可追溯的信息系統(tǒng)，展示高端農(nóng)產(chǎn)品的綠色健康。農(nóng)業(yè)企業(yè)的跨界思維得益于跨界人才的引進(jìn)，打破固有思維，在企業(yè)管理、商業(yè)模式、信息化和供應(yīng)鏈改善等方面進(jìn)行全方位創(chuàng)新。

國際化，優(yōu)秀的農(nóng)業(yè)企業(yè)初步具備國際一流的技術(shù)和產(chǎn)品，長遠(yuǎn)來看必然向海外發(fā)展。海外的優(yōu)秀人才在向中國回流。國內(nèi)的農(nóng)業(yè)企業(yè)也開始探索國際并購。

許多農(nóng)業(yè)企業(yè)正在為我們的美好生活而奮斗，我們也要對中國農(nóng)業(yè)的未來充滿信心。

根據(jù)我國農(nóng)業(yè)特點，農(nóng)業(yè)股票投資的長期機會來自于優(yōu)秀的龍頭企業(yè)。

如果要投資養(yǎng)豬股，需要對豬周期有一定的理解。豬的完整繁殖周期是十八個月，而生長周期與價格周期并不同步，所以每一輪豬周期一般是三到四年，最好在豬周期的底部或者左側(cè)進(jìn)行投資。

2019年豬價和各種畜禽價格大漲，到現(xiàn)在仍維持在高位，原因是生豬產(chǎn)能的恢復(fù)需要很長的時間，同時非洲豬瘟病毒在中國無法很快的消滅，對中國養(yǎng)豬人提出了很高的防疫和管理的要求。

未來豬價在繼續(xù)呈現(xiàn)周期性波動的同時，其波動中樞很可能將長期高于過去的水平。養(yǎng)豬成為一個壁壘較高的行業(yè)，散戶將大量退出，而龍頭公司未來面臨很大的份額擴張。其它子行業(yè)也是類似，科技、管理和商業(yè)模式上的持續(xù)創(chuàng)新和進(jìn)化，才是未來農(nóng)業(yè)企業(yè)的競爭力之所在。科技創(chuàng)新、效率提升和市場份額擴張，將帶動優(yōu)秀企業(yè)的業(yè)績持續(xù)增長，這也是其股票長期收益的根本來源。

少數(shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)所具備的護(hù)城河將幫助他們持續(xù)擴大市場份額，獲取業(yè)績增長和良好的現(xiàn)金流。從一個很長的時間周期來看，A股具備較好的投資機會和很高的資產(chǎn)配置價值。中長期資金和外資逐漸成為市場增量資金的主要來源，我們堅信只有最優(yōu)秀的公司才能在長時間里帶來確定性的超額回報。

最后建議大家，在投資上不妨多一分淡定，多一些長遠(yuǎn)的眼光去看問題，中國農(nóng)業(yè)未來的趨勢是勢不可擋的，我們投資的方法就是要尋找長期持續(xù)研發(fā)、技術(shù)領(lǐng)先、積極創(chuàng)新、市場份額能夠持續(xù)提升，能夠成為中國最偉大的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，他們最具備長期的投資價值。

內(nèi)容來源：嘉實基金HARVEST FUND

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